多空持股是三小.....投資組合才是王道!~

今天有位投資朋友問我, 為什麼現在明明美股在走下跌趨勢, 你還堅持要分批買進績優股? 當指數跌破重要支撐時, 不是應該清空多頭持股, 全力買進空頭ETF或放空股票嗎?  其實我完全可以理解這樣的說法, 但是在這種急跌急漲的投資環境下, 說真的我們很難去算那裡是真的"底部", 你不知道我不知道, 電視上的分析師更不知道!  當然, 你可以全部清出為現金, 等待市場暴風雨過後再進場, 但許多時候由於市場恐懼心理太大, 如2008年3月SP500指數700點的底部, 許多人在指數回漲到1000點時都還是很懷疑這是否是"新的上漲趨勢"還是長期"跌深反彈", 我們更可以看到許多大空頭熊家從800-900點一路放空賠損吃悶虧到1200點, 等現在機會來了, 手上的資金也賠的差不多了.  我想講的是, 真正要能正確預測多空趨勢不簡單, 就像一個月前, 我們聊到市場氣氛太過於樂觀, 許多做多頭的投資者年初以來常到甜頭, 等股市呈現下跌趨勢也不相信, 過去4個月的漲幅, 在短短幾天內就跌完了.  與其每天在猜股市到底什麼時候跌完,什麼時候上漲, 你不如好好專心做你的投資組合, 來達到真正的獲利!

給大家一個簡單的概念:

如果我今天有$10,000資金, 我將它分為$5,000, $3,000, $2,000
如果我以$5,000買進BAC$15價位, 我可以買大約330股
相同我想為我的BAC股票做風險管理, 除了一般做法買進BAC的Put Option, 你可以買進FAZ(3x金融空頭指數)2011 Jan $17Call Option花$6.40, 也就是說3個contract. 買進FAZ是為了拿來當保險, 但如果我告訴你保險可以'免費"你相信嗎? 

手上有了BAC股票, 我們可以賣BAC 6月$17 Call Option, 收取$0.30, 所以你的成本現在為$15-$0.30=$14.70
你手上12月到期的FAZ選擇權, 也能讓你賣6月的選擇權, 形成Spread, 如果我們以賣FAZ 6月$24 Call Option收取$1.05, 那你花的FAZ成本變$6.40-$1.05=$5.35. 如果你能6月一直到12月每個月都能收$1, 基本上你的$6.40是收的回來的~

我們來假設一下, 如果美股持續大跌, SP500指數狂跌到900點, 你手上的BAC股票跟FAZ會變成怎麼樣呢?
我們假設BAC跌到$10, 你的$5,000變$3,300賠損了1/3, 但你的FAZ是3x的30%, 也就是說有可能上漲到$30,手上原本花$6.40可能變成$12, 以 $12x 3個contract (300 shares) = $3,600

如SP500指數在900點時, 讓你用$3,600+$3,000(當初沒用的現金資金), 也就是你當初$10k的66%現金再進場買進$10BAC, 這樣不是很好嗎? 這還不包括你每個月賣的權利金喔

我知道, 你看了一頭霧水, 但如果你上過我的課你應該了解這樣的組合邏輯~   
分析那麼多, 我只有一個目的, 哪就是讓大家知道, 有時殺進殺出不一定能持續獲利, 唯有正確的投資組合才是真正的王道!~

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