2010年5月30日 星期日
有時上漲只是為了更大下跌做準備~ 美股新勢力之05/24-05/28/10美股指數分析
大幅度的漲跌往往讓大家忘記有時拉回/回漲只是為了下一個更大趨勢做準備, 有時重點不是SP500指數"會不會"跌到1000點, 而是指數是"怎麼跌"到1000點的. 在做任何美股投資與趨勢技術分析, "時間點"永遠是大家無法"精準"預期的, 但是只要大家對"大趨勢"明確,耐心等待股價來到"主要"壓力與支撐區出現反轉再進場, 那你的獲利機率將提高許多~
2010年5月28日 星期五
2010年5月27日 星期四
2010年5月26日 星期三
2010年5月25日 星期二
在持任何多空持股, 記得先檢查你當初買進的目的 05/24美股指數便利貼
就如我說的, 如你的投資組合(investment portfolio)沒有任何的長期空頭選擇權, 那你不應該有任何的多頭持股, 因為長期多頭趨勢已跌破, 現在為明顯下跌趨勢. 有一些誌友問我, "ABC股票是否已到底部, 是否可以買進?..." 我的回答都一樣, 在買進或放空任何股票前, 你要先了解你的"目的", 如你買進ABC股票只是為了"搶反彈", 那在這種投資環境與下跌趨勢下是很危險的~ 但如你是在做階段性的"投資"買進績優股, 那是另外一回事, 但絕對一定要搭配長期空頭選擇權組合. 你問我SP500指數會不會跌到700點, 說真的沒有人知道, 但我只知道我的組合就算跌到700點, 我會把它當作上帝給我的禮物, 到時手上的空頭選擇權將獲利3x, 將可把獲利拿來以更低價買進我要的績優股. 對於保守或不知道如何避險的你, 我建議你還是將現金比例提高, 等待這波股市風暴結束後再進場.
2010年5月22日 星期六
為什麼歐洲禁止空頭放空股票卻讓股市跌更多的原因 美股新勢力之05/17-05/21/10美股指數分析
許多人都搞不清楚狀況為什麼這禮拜會跌的深又急? 我想除了從技術分析的角度, 所有指數都跌破重要支撐造成持續賣壓外, 歐洲禁止空頭放空股票也是元兇之一. 你會想不通, 禁止放空股票不是會讓許多空頭回補嗎? 理論上如果不上漲,至少不要在跌了吧~ 許多歐洲許多政府官員與學者真的不了解股票投資環境, 就連我們的FED主席Ben叔叔都出來反對這樣的做法.
其實為什麼歐洲禁止空頭放空股票卻讓股市跌更多的原因, 在於許多歐洲大的基金操盤運用空頭或放空機制來"避險"(hedging)自己不想賣出的股票投資, 但當你無法運用這樣的hedging, 造成他們手上的股票無法"有效"避險, 因此只好被強迫"大量"賣出自己手上的股票, 也形成所謂的"斷頭賣壓"(Snowball Effect). 當然歐洲大跌就影響全球股市, 包括美股賣壓.
線形上所有中長期支撐都跌破, 多頭買家現在只能祈求接下來支撐能撐住, 形成"不求漲只求整"的狀態.
我會一直做階段性的買進績優股的原因在於, 美股下跌不在美國經濟本質, 而是外在因素. 只要這些因素不再惡化, 美股會慢慢回升. 這裡的操盤重點還是要有hedging與階段性的買進, 我深信年底我們再回頭看, 可能會再次後悔為什麼當初沒有多少買一點. 但相對的, 我個人投資組合裡的中長期空頭選擇權我是拿來避險用的, 所以到年底前理論上都不會賣, 只靠每個月拿來做spread將我的成本慢慢收回, 因為歐洲的金融危機也沒那麼容易解決, 就算是只有10%機率崩盤我們也是要懂得保護自己~
其實為什麼歐洲禁止空頭放空股票卻讓股市跌更多的原因, 在於許多歐洲大的基金操盤運用空頭或放空機制來"避險"(hedging)自己不想賣出的股票投資, 但當你無法運用這樣的hedging, 造成他們手上的股票無法"有效"避險, 因此只好被強迫"大量"賣出自己手上的股票, 也形成所謂的"斷頭賣壓"(Snowball Effect). 當然歐洲大跌就影響全球股市, 包括美股賣壓.
線形上所有中長期支撐都跌破, 多頭買家現在只能祈求接下來支撐能撐住, 形成"不求漲只求整"的狀態.
我會一直做階段性的買進績優股的原因在於, 美股下跌不在美國經濟本質, 而是外在因素. 只要這些因素不再惡化, 美股會慢慢回升. 這裡的操盤重點還是要有hedging與階段性的買進, 我深信年底我們再回頭看, 可能會再次後悔為什麼當初沒有多少買一點. 但相對的, 我個人投資組合裡的中長期空頭選擇權我是拿來避險用的, 所以到年底前理論上都不會賣, 只靠每個月拿來做spread將我的成本慢慢收回, 因為歐洲的金融危機也沒那麼容易解決, 就算是只有10%機率崩盤我們也是要懂得保護自己~
2010年5月21日 星期五
多空持股是三小.....投資組合才是王道!~
今天有位投資朋友問我, 為什麼現在明明美股在走下跌趨勢, 你還堅持要分批買進績優股? 當指數跌破重要支撐時, 不是應該清空多頭持股, 全力買進空頭ETF或放空股票嗎? 其實我完全可以理解這樣的說法, 但是在這種急跌急漲的投資環境下, 說真的我們很難去算那裡是真的"底部", 你不知道我不知道, 電視上的分析師更不知道! 當然, 你可以全部清出為現金, 等待市場暴風雨過後再進場, 但許多時候由於市場恐懼心理太大, 如2008年3月SP500指數700點的底部, 許多人在指數回漲到1000點時都還是很懷疑這是否是"新的上漲趨勢"還是長期"跌深反彈", 我們更可以看到許多大空頭熊家從800-900點一路放空賠損吃悶虧到1200點, 等現在機會來了, 手上的資金也賠的差不多了. 我想講的是, 真正要能正確預測多空趨勢不簡單, 就像一個月前, 我們聊到市場氣氛太過於樂觀, 許多做多頭的投資者年初以來常到甜頭, 等股市呈現下跌趨勢也不相信, 過去4個月的漲幅, 在短短幾天內就跌完了. 與其每天在猜股市到底什麼時候跌完,什麼時候上漲, 你不如好好專心做你的投資組合, 來達到真正的獲利!
給大家一個簡單的概念:
如果我今天有$10,000資金, 我將它分為$5,000, $3,000, $2,000
如果我以$5,000買進BAC$15價位, 我可以買大約330股
相同我想為我的BAC股票做風險管理, 除了一般做法買進BAC的Put Option, 你可以買進FAZ(3x金融空頭指數)2011 Jan $17Call Option花$6.40, 也就是說3個contract. 買進FAZ是為了拿來當保險, 但如果我告訴你保險可以'免費"你相信嗎?
手上有了BAC股票, 我們可以賣BAC 6月$17 Call Option, 收取$0.30, 所以你的成本現在為$15-$0.30=$14.70
你手上12月到期的FAZ選擇權, 也能讓你賣6月的選擇權, 形成Spread, 如果我們以賣FAZ 6月$24 Call Option收取$1.05, 那你花的FAZ成本變$6.40-$1.05=$5.35. 如果你能6月一直到12月每個月都能收$1, 基本上你的$6.40是收的回來的~
我們來假設一下, 如果美股持續大跌, SP500指數狂跌到900點, 你手上的BAC股票跟FAZ會變成怎麼樣呢?
我們假設BAC跌到$10, 你的$5,000變$3,300賠損了1/3, 但你的FAZ是3x的30%, 也就是說有可能上漲到$30,手上原本花$6.40可能變成$12, 以 $12x 3個contract (300 shares) = $3,600
如SP500指數在900點時, 讓你用$3,600+$3,000(當初沒用的現金資金), 也就是你當初$10k的66%現金再進場買進$10BAC, 這樣不是很好嗎? 這還不包括你每個月賣的權利金喔
我知道, 你看了一頭霧水, 但如果你上過我的課你應該了解這樣的組合邏輯~
分析那麼多, 我只有一個目的, 哪就是讓大家知道, 有時殺進殺出不一定能持續獲利, 唯有正確的投資組合才是真正的王道!~
2010年5月20日 星期四
別人恐慌賣壓 我出來第2階段購買我想要的股票~ 05/20美股指數盤中分析與交易
今天會是我們第2階段性的收購想要的"績優股", 在這先聲明, 下跌趨勢還沒結束, 但有可能來到一個投資人超賣狀態, 多多少少形成短暫底部. 還有, 如果你有做選擇權, 你現在千萬不要購買任何選擇權(DON'T BUY any option contracts), 由於VIX指數到新高, 也代表著你買的選擇權將超值(over price), 這樣的市場比較適合賣選擇權. 你想要的股票, 就直接買股票吧~
2010年5月19日 星期三
2010年5月18日 星期二
美股下跌結束了嗎? 05/17美股指數便利貼
今天我個人買進"投資"了USO與NVDA 的 2012年Leap Call Option (長期2012年Call選擇權)
為什麼不"買股票"而是用長期Call選擇權? 由於線形上USO與NVDA都是下跌弱勢,如直接買股票太傷資本與無法真的精準知道底部在哪,以少部資金做這樣的投資比較合理
2010年5月16日 星期日
在股市裡~有時候理由只是藉口 美股新勢力之05/10-05/14/10美股指數分析
你會問為什麼星期四與星期五股市會大跌, 從消息面來看, 由於歐元貨幣沒得到投資人的信任支持,導致歐元反彈無力,再次回到19個月新低. 但是你去想想, 歐洲金融債務問題也不是這幾天的事, 為什麼"選在"美股指數都是來到20與50天壓力區附近反轉下跌? 這也告訴我們, 當市場氣氛悲觀時, 有時候任何理由都只是藉口. 因為在多頭牛市時期, 壞消息代表最壞的已經過去, 所以股市漲, 而好消息代表經濟成長強勁, 所以股市"大漲". 相反, 當在下跌趨勢與市場悲觀時, 任何好消息都只是讓跌深的指數"反彈"與空頭賣家的進場點. 美股星期五的收盤雖然是下跌的, 但是在線形上我們是來到一個關鍵點. 你問這如何看? 我們以500指數來看, 如指數不跌破1110點, 反而再次向上挑戰1150點或甚至收再1150點之上, 這將會個多頭反轉訊號. 相反,對於深信現在只是下跌趨勢的"開始", 那SP500指數一定要跌破1110點, 而跌破後將在長期上漲趨勢上,造成明顯破壞. 我們該如何面對這樣的抉擇呢? 由於歐洲金融問題真的比美國金融風暴來的大很多, 如歐盟領導者沒有智慧與魄力來解決的話, 全球經濟將有可能進入第2次蕭條.
對於我們個人投資者, 我個人看法是, 危機也是轉機, 股市下跌只代表我能在更低價買進我想長期持有股票. 我建議大家做所謂的20/50/30策略, 代表著你20%的資金來作空頭佈局(買進長期Put Option), 50%買進優良績優股, 30%放為現金. 如果全球股市與美股真的大跌, 你的20%空頭佈局將可能翻倍, 也就是從20%變40%, 相反雖然你的50%股票有賠損, 但由於你手上的30%現金加上現在手上空頭獲利的40%, 等於你將有你總資金的70%在更低點買進你要的優良績優股!
你會問,既然知道股市現在明顯下跌, 為什麼手上還要有股票? 大家要了解, 操盤的重點不在"看方向", 而在資金管理, 我們不知道股市何時觸底反轉, 如果你每次都是大多頭或大空頭, 你往往在趨勢反轉時, 因為不想"追高"而眼睜睜的看股價反轉飆高錯失掉獲利機會.
星期五的最低點將是星期一主要買家要守住關卡, 大家不管多頭或空頭, 都不要買盡, 記得手上要有現金與portfolio裡要有些長期的空頭持股~
我在以下連結了一個網站, 你可以藉由這網站更了解歐洲國家債務問題
http://www.spiegel.de/fotostrecke/fotostrecke-54629.html
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對於我們個人投資者, 我個人看法是, 危機也是轉機, 股市下跌只代表我能在更低價買進我想長期持有股票. 我建議大家做所謂的20/50/30策略, 代表著你20%的資金來作空頭佈局(買進長期Put Option), 50%買進優良績優股, 30%放為現金. 如果全球股市與美股真的大跌, 你的20%空頭佈局將可能翻倍, 也就是從20%變40%, 相反雖然你的50%股票有賠損, 但由於你手上的30%現金加上現在手上空頭獲利的40%, 等於你將有你總資金的70%在更低點買進你要的優良績優股!
你會問,既然知道股市現在明顯下跌, 為什麼手上還要有股票? 大家要了解, 操盤的重點不在"看方向", 而在資金管理, 我們不知道股市何時觸底反轉, 如果你每次都是大多頭或大空頭, 你往往在趨勢反轉時, 因為不想"追高"而眼睜睜的看股價反轉飆高錯失掉獲利機會.
星期五的最低點將是星期一主要買家要守住關卡, 大家不管多頭或空頭, 都不要買盡, 記得手上要有現金與portfolio裡要有些長期的空頭持股~
我在以下連結了一個網站, 你可以藉由這網站更了解歐洲國家債務問題
http://www.spiegel.de/fotostrecke/fotostrecke-54629.html
, 2010年5月12日 星期三
美股市場投出變化球 你要怎麼打 05/12 美股指數便利貼
你問美股指數那麼靠近壓力區, 但有看到今天大漲, 那到底是會漲還是跌??? 其實這是個很好的操盤功課, 股市要漲要跌也不是我們覺得怎麼樣就怎麼樣, 這一切都歸於我們是否了解機率的重要性與自己是否有遵守自己的操盤訊號與條款(Trading Rules). 除非SP500指數能重新站上1180點, 不然我個人還是認為下跌趨勢沒有破,因此多頭買進股票要格外小心, 分批買進必較優的股票, 而不是去買到一堆投機爛股放.
2010年5月11日 星期二
2010年5月10日 星期一
別看到黑影就開槍 你的支撐與壓力區到底行不行啊?~ 外加5/10美股指數便利貼
最近我有許多學生打給我告訴我過去1-2禮拜市場波動震盪加大,許多持股進場後設立的停損,不到一天就被停損掉了, 現在不知道該如何操盤. 我相信在我們邦裡, 許多人面對一樣的煩惱! 在這我要問大家一個問題, 那就是當股價來到支撐與壓力區時, 你如何知道這"支撐"與"壓力"有多"厚"?
其實這是個很簡單的問題, 但是大家都很少去想, 只知道到了支撐區股價一定會反彈, 到了壓力區股價一定會拉回. 支撐與壓力區的"厚度"關鍵在於這支撐與壓力區是屬於"短期"還是"長期"區域 什麼意思? 我們知道, 20個月的平均線 (20 month moving average) 一定比20個禮拜的平均線(20 weekly moving average)"厚", 而20禮拜的平均線一定比20天平均線(20 days moving average)"厚",最後20天平均線一定比20個小時平均線"厚".
在所謂的"溫和"市場趨勢,許多的短線(如20天平均線或前波段的高低點)的"厚度"夠形成股價反彈與拉回, 但當市場出現"情緒化"的大幅度上下波動, 往往我們要往中長期的支撐去找點來做佈局. 這是為什麼大家一定要養成有看中長期趨勢的習慣,許多關鍵趨勢反轉都是在中長期趨勢上發生的.
關於在這種大幅度震盪下停損常被停損掉, 有一個很簡單的方法解決, 也是能讓你的停損空間放大2x的祕密, 那祕密就是......"持股減半"!!!!
舉例, 如果你說我每次停損設定於$500美金, 那當你買進$50的ABC股票, 支撐在$49, 也就是說你可以買進500股的ABC股票, 停損放在$49 (賠$1x500股=$500). 但是如果由於股市震盪放大, 你不想將停損放的太緊(too tight), 你可以將你的持股改為250股, 這也代表著同樣是以$500為你的停損, 現在你能讓你的停損降低到$48卻不用多賠損資金! (賠$2x250股=$500).
股票風險管理都是數學遊戲, 你只要不貪, 以高機率投資換取長期持續獲利沒有那麼難喔!
其實這是個很簡單的問題, 但是大家都很少去想, 只知道到了支撐區股價一定會反彈, 到了壓力區股價一定會拉回. 支撐與壓力區的"厚度"關鍵在於這支撐與壓力區是屬於"短期"還是"長期"區域 什麼意思? 我們知道, 20個月的平均線 (20 month moving average) 一定比20個禮拜的平均線(20 weekly moving average)"厚", 而20禮拜的平均線一定比20天平均線(20 days moving average)"厚",最後20天平均線一定比20個小時平均線"厚".
在所謂的"溫和"市場趨勢,許多的短線(如20天平均線或前波段的高低點)的"厚度"夠形成股價反彈與拉回, 但當市場出現"情緒化"的大幅度上下波動, 往往我們要往中長期的支撐去找點來做佈局. 這是為什麼大家一定要養成有看中長期趨勢的習慣,許多關鍵趨勢反轉都是在中長期趨勢上發生的.
關於在這種大幅度震盪下停損常被停損掉, 有一個很簡單的方法解決, 也是能讓你的停損空間放大2x的祕密, 那祕密就是......"持股減半"!!!!
舉例, 如果你說我每次停損設定於$500美金, 那當你買進$50的ABC股票, 支撐在$49, 也就是說你可以買進500股的ABC股票, 停損放在$49 (賠$1x500股=$500). 但是如果由於股市震盪放大, 你不想將停損放的太緊(too tight), 你可以將你的持股改為250股, 這也代表著同樣是以$500為你的停損, 現在你能讓你的停損降低到$48卻不用多賠損資金! (賠$2x250股=$500).
股票風險管理都是數學遊戲, 你只要不貪, 以高機率投資換取長期持續獲利沒有那麼難喔!
2010年5月9日 星期日
這是新的下跌趨勢 等待反彈當逃命波 空降空頭部隊準備上場! 美股新勢力之05/03-05/07/10美股指數分析
在美股邦我們2個禮拜前就提到, 我們會不會有一天早上睡起來, 美股豬羊變色180%轉變, 原本多頭樂觀變成空頭悲觀. 美股與全球股市在歐洲與歐元危機下,短短的1-2個禮拜就下跌了10%. 這更讓我們知道, 股市與企業能在2個禮拜前的基本經濟面與2個禮拜後的現在沒有太大改變下,還是跌了一成. 股票技術分析給於我們比其他人更早"看到"趨勢反轉與新的趨勢形成而做準備!
所有的經濟新聞都以報導關於歐洲金融危機與接下來西班牙會是下一個希臘而照成連鎖債務危機, 在這與其討論我個人"意見", 我們不如讓線形圖告訴我們該怎麼做. 基本上, 下禮拜會有一波反彈上漲, 大家手上還沒清掉的股票可以找機會清掉, 或你可以在星期五搶第一階段買進績優股看要獲利出場還是持續持有都可以, 不過我建議大家的Portfolio裡一定要有些空頭持股來當作避險(Hedging)以防像這禮拜無預警的崩盤下跌. 是的,你是可以"同時"持有多頭(持有績優股)與空頭(投機空頭股)持股, 在這種不穩定的投資氣氛下, 多頭隨時都有可能轉變, 我們目的是當市場真的來到空頭/下跌極限(extreme oversold), 我們可以到時將空頭獲利, 在低點把賺的錢加碼買進.
在這裡有另一個重要的功課, 當市場在極度情緒化下, 其實不管是基本分析或技術分析, 都可能失靈, 我們一定要懂得看大趨勢(像Weekly Chart), 才能心裡有個底如何"分批"買進績優股
所有的經濟新聞都以報導關於歐洲金融危機與接下來西班牙會是下一個希臘而照成連鎖債務危機, 在這與其討論我個人"意見", 我們不如讓線形圖告訴我們該怎麼做. 基本上, 下禮拜會有一波反彈上漲, 大家手上還沒清掉的股票可以找機會清掉, 或你可以在星期五搶第一階段買進績優股看要獲利出場還是持續持有都可以, 不過我建議大家的Portfolio裡一定要有些空頭持股來當作避險(Hedging)以防像這禮拜無預警的崩盤下跌. 是的,你是可以"同時"持有多頭(持有績優股)與空頭(投機空頭股)持股, 在這種不穩定的投資氣氛下, 多頭隨時都有可能轉變, 我們目的是當市場真的來到空頭/下跌極限(extreme oversold), 我們可以到時將空頭獲利, 在低點把賺的錢加碼買進.
在這裡有另一個重要的功課, 當市場在極度情緒化下, 其實不管是基本分析或技術分析, 都可能失靈, 我們一定要懂得看大趨勢(像Weekly Chart), 才能心裡有個底如何"分批"買進績優股
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