在DOS的課程裡, 我們有學到選擇權可以分為所謂的[方向策略](Directional)與[中立策略](Non-Directional)兩大類, 而[中立策略]又已所謂的[跨型／鞍型交易]最為經典(Straddle and Strangle)~ 但我常說, 這種所謂的"賭兩邊"常常是許多玩選擇權的買家在所謂的高波動股價下(股票暴漲暴跌)最容易賠到精光的策略.
相對, 喜歡收現金流的我們, 如何從中獲益? 今天就分享我前2天佈局的HLF當做討論個案.
上禮拜在Richtown的M投資裡, 我們有提到HLF為ㄧ家體質還不錯的資產, 但由於受到空頭賣家的攻擊, 造成上個禮拜股價短時間暴跌30%. 當這種情況出現時, 不管是CALL還是PUT的權利金都會有所謂的"膨脹"(Inflated Premium), 在股價來到靠近低檔支撐時, 我喜歡做所謂的"多空通殺"佈局.
基本上我佈局的2個策略只是從[跨型／鞍型交易](Straddle and Strangle)的買家(BUYER)變為賣家(SELLER)
先講我的跨型交易佈局:
我賣出 HLF MAY12 $47.50 CALL收取 $4.00
我再賣出 HLF MAY12 $47.50 PUT 收取 $3.70
好, 重點來了! 當我收取總共$7.70後, 這代表我有$7.70的上下漲跌空間來達到獲利, 也就是只要HLF在5月到期前不要漲超過 $47.50+$7.70= $55.20 或 跌低於 $47.50-$7.70= $39.80, 這個佈局都是獲利的!
而相對我再做出鞍型交易佈局:
我賣出 HLF MAY12 $55 CALL收取$1.30
我再賣出 HLF MAY12 $40 PUT收取$1.15
相同, 股價只要不漲超過$55+$1.30=$56.30 或跌低於 $40-$1.15=$48.85, 這個佈局也是獲利的
相對如果股價在5月選擇權到期時越靠近$47.50, 那將是多空通吃而來到最大獲利點.
等等! 要在下個禮拜到期前股價來到$47.50, 這不是要股神才預測出來的事?
太多操作選擇權的人都是所謂的窮人心態與體質, 也就是為了賺取最大獲利, 常常把自己放在"非贏不可"的狀態.
今天這佈局只花了我ㄧ天的時間就獲利出場, 也就是當股價來到盤整而CALL與PUT OPTION的權利金都出現所謂的"多空通殺"狀態(Volatility Crush)
HLF在前天的股價出現盤整, 也就是股價完全沒有動的狀態下, 我們看到CALL與PUT OPTION的權利金"全部"下跌, 當然也是讓我們這兩個佈局在短時間有高現金流獲利~
在這特別提醒, 這個策略是給比較進階的選擇權投資人做的佈局, 因為它有包括做出所謂的NAKE CALL, 也就是我在課堂上講如果學生做NAKE CALL會被我"手剁掉"的佈局~ 相對你的投資經驗不夠來到Level IV, 你的證商也不會讓你下所謂的NAKE CALL的單.
不過, 當你對於選擇權操作越來越成熟與懂投資風險管理(如ㄧ定要設立停損與張數控制), 那如HLF這種佈局在可遇不可求的狀態下, 現金流獲利又多了ㄧ個策略了!
我ㄧ樣會在我們進階課程分享這些策略, 對於目前專注於PIS現金流的夥伴, 如果看不懂以上的佈局, 你根本ㄧ點都不用擔心或好奇, 這個佈局如我說的是可遇不可求, 我也不是每天在做賺30萬的佈局, 真正讓我達到財富自由的還是PIS現金流投資術裡教的持續穩定現金流收入~
沒有留言:
張貼留言
若有任何問題 歡迎在此留言!