為什麼叫"投機"操盤? 那不是操盤"撤略"投機, 而是任何"反方向"操盤沒有K線"反轉訊號"(如SPY出現黑色下跌K線), 只看準"趨勢"嚴重超買/超漲 (extreme overbought condition)做空頭進場. 要做這樣的空頭操盤, 絕對不能放空股票或直接買Put選擇權, 這樣的做法很危險, 因為市場超買/超漲有時可以延續一段時間, 許多太早進場做空頭,後來都變空頭回補(short squeeze)賠損出場
在選擇權策略裡, 有一種策略叫做Credit Spread, 我以後會再寫一篇關於Credit Spread的細節用法
不過, 基本上, 以SPY為例, 我們在現在超買/超漲的狀態下,預期短期內將有一波上漲趨勢"拉回"
這時我們可以:
賣SPY 2010 April $120 Call 收 $0.58
買SPY 2010 April $125 Call 付 $0.08
獲利為$0.50/share, 以10個contract來講就是$500 (以$5的spread,代表10%獲利)
這樣的佈局如何獲利? 只要SPY在4月選擇權到期前不漲超過$120, 將可賺入全數
當然你可以不用等到選擇權過期才關掉你的position, 等SPY向下拉回獲利就可以出場
我知道我知道, 你一定覺得這是什麼怪策略? 也不懂裡面正確的算法, 在這裡我只想表達一件事,
空頭操盤可以不用只是放空股票, 有時藉由選擇權, 就算趨勢再漲一點, 你依然可以反方向獲利!
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