(CVX的線形圖昨天貼過了........... 今天有做突破的動作, 就不貼了
)
2010年3月31日 星期三
股票購買 vs. 美股選擇權佈局 對決! CVX個股研究
股票購買與系統佈局到底有什麼不一樣? 今天我們就以CVX個股來做比較.
如果以買進100股CVX, 股價今天收在$75, 我們所需要的資金投資為$7500
同樣我們將停損放在$73, 也就是$200的賠損 ($75-$73=$2x100股=$200)
相同如果我們今天以同樣$200為我們的風險, 我們可以:
買進 一張 CVX Jun 2010 $75 Call選擇權 =花 $2.49
賣出 一張 CVX Jun 2010 $80 Call選擇權 =收 $0.66
(每張選擇權代表100股)
$2.49-$0.66= $1.83 x 100 = $183
到底買進100股CVX股票與做選擇權佈局(也叫做Bull Call Spread佈局)哪個好?
以買股票來講, 買進100股CVX必須投注$7500資金, 也許佔了你portfolio較大部份的資金運用
任何時候, 只要CVX跌破$73, 這筆投資交易也以停損$200結束.
以Bull Call Spread選擇權佈局來說, 它是沒有所謂的股價停損, 只有時間停損, 也就是說在CVX June 2010選擇權到期前 (以今天來算,大約80天), CVX能來到$80, 你都有獲利的機會.
我知道沒上過美股選擇權的你, 對於計算還是很模糊, 但同樣是$200的停損, 卻能在"系統"佈局的情況下, 投資操盤資金使用變少, 獲利機率也大許多!
如果以買進100股CVX, 股價今天收在$75, 我們所需要的資金投資為$7500
同樣我們將停損放在$73, 也就是$200的賠損 ($75-$73=$2x100股=$200)
相同如果我們今天以同樣$200為我們的風險, 我們可以:
買進 一張 CVX Jun 2010 $75 Call選擇權 =花 $2.49
賣出 一張 CVX Jun 2010 $80 Call選擇權 =收 $0.66
(每張選擇權代表100股)
$2.49-$0.66= $1.83 x 100 = $183
到底買進100股CVX股票與做選擇權佈局(也叫做Bull Call Spread佈局)哪個好?
以買股票來講, 買進100股CVX必須投注$7500資金, 也許佔了你portfolio較大部份的資金運用
任何時候, 只要CVX跌破$73, 這筆投資交易也以停損$200結束.
以Bull Call Spread選擇權佈局來說, 它是沒有所謂的股價停損, 只有時間停損, 也就是說在CVX June 2010選擇權到期前 (以今天來算,大約80天), CVX能來到$80, 你都有獲利的機會.
我知道沒上過美股選擇權的你, 對於計算還是很模糊, 但同樣是$200的停損, 卻能在"系統"佈局的情況下, 投資操盤資金使用變少, 獲利機率也大許多!
2010年3月30日 星期二
你不可不懂的美股N.C.S.投資操盤必修課程
沒錯! 就在你到處拜讀了許多股票名師的股市分析後, 你有辦法將所學的投資技巧分為3大類嗎? 這樣的分類是有目的的, 如果你能將你的投資濳意識劃分的更明確, 除了我"想"每天賺錢, 你更能做出正確的投資操盤, 達到我"能"每天賺錢. 所謂的美股N.C.S.投資操盤必修課程, 雖然不是什麼新概念, 但很少有投資人都全修滿.
N.C.S.代表的是, News, Charts, System. 如果把這3個區域分開, 以確是沒什麼了不起, 但如果你懂得以這3個區域架構建起來"同時"使用時, 10+10+10將成為10的3次方的獲利能力!
所有的投資人一定有修過N.C.S.裡的其中一項, 而這一項有以News區域最為廣泛, 太多的投資人喜歡看財經新聞, 分析師推薦, 小道消息而紛紛買進股票, 獲利與賠錢算是50/50, 很少人能只藉由新聞面"持續"獲利, 也是所謂的"聽天命"派. 這是否代表News沒有它的價值? 絕對不是! 每當你接觸到任何News, 你只要記得,任何 News都能創造股價波動(Stock Volatility)與價差, 有波動代表有賺錢的機會! 但如何藉由這價差獲利, 你就必須運用Charts區域.
在了解某檔股票因News出現股價波動與價差後, 你可以藉由Charts(也就是所謂的技術分析)來分辨什麼"時候"與"價位"進場(understand stock support and resistant price level). 許多"資深"的投資人,自以為"技術分析"是股票持續獲利的解答(solution), 但太過度"依賴"技術分析, 反而有時太早出場或在反方向操作(心想..."技術分析呈現超跌/跌太多,所以買進!")而變成小賺或小賠. 這也是為什麼會"解讀盤勢"並不代表有獲利能力.
知道了News會造成股價波動價差, 運用Charts分辨什麼時候與價位進場, 接下來是少數投資人懂得的"系統操盤"(System Trading). 何謂System Trading? 系統操盤是遠超乎"買股票"這麼簡單, 因為"買股票"只是個動作, 不過如果你告訴我 "每當股票來到支撐, 我會用10%的資金買進, 每當獲利10%或來到趨勢的壓力區將獲利出場一半,另一半將在趨勢反轉時出場", 那你正啟動你的系統操盤.
最典型的美股"系統操盤"就是所謂的"Sell in May Buy in November", 也就是每當五月將所有股票賣出, 11月再買回來. 做一年不是系統, 要持續多年才能成為系統. 根據SP500指數1950-2007年資料, "Sell in May Buy in Novermber"的系統每年平均獲利為8.5%!
另一個系統操盤舉例是, "在股市多頭期(bull market), 我將股票藉由基本面分類為"績優股"與"投機股", 70%的資金將買進與長期持有績優股, 藉由績優股所創造出來的獲利與30%的資金,藉由選擇權策略佈局,以最少的資金創造最大的獲利"
沒有什麼"系統"是對或錯, 如果你的系統是"我只在初一買股票,十五賣股票"而達到持續獲利, 那就是好系統. 重點是, 你一定要有系統觀念, 而你的系統一定要經歷股市一年的洗禮. 如果是系統, 你也不應該因為幾天的帳面賠損而將你的"系統"推翻.
在讀完這篇文章後, 我鼓勵大家開始練習如何將N.C.S.系統帶入自己的美股操盤投資, 對於不知道如何建立自己的System Trading, 可以藉由股票投資課程或上網尋找其他專業股票投資人的系統學習
2010年3月28日 星期日
賣壓現象出現,重點是拉回多少? 美股新勢力之03/22-03/26/10美股指數分析
有一件事想請所有美股邦誌友幫忙! 我將參加"非凡新聞週刊"徵稿活動, 當期提案募得最高金額者，才有機會將文章登上新一期"非凡新聞周刊". 請大家幫忙上網預購文章(不管是新台幣$5還是$100),也請幫忙跟親朋好友推一下! 預購很簡單, 只要到:
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文章是之前在美股邦分享過的"打折又送現金買股操盤策略", 不過我將在文章裡提供6-8檔2010年4月可做的個股分析參考,希望大家不要錯過!
2010年3月27日 星期六
美國生化類股ETF超級比一比
在投資買進任何的美股ETF (類股基金)都不可以偷懶, 你一定要看看這些ETF的架構與持有各家公司股票比例, 不是每個掛"生化類股'的ETF都一樣, 不然市場上怎麼會有成千種ETF讓投資人選擇?
SPDR Biotech ETF XBI
CEPHALON INC (CEPH) 3.83%
ALKERMES INC (ALKS) 3.69%
GILEAD SCIENCES (GILD) 3.66%
CELGENE CP (CELG) 3.63%
GENENTECH INC (DNA) 3.62%
AMGEN (AMGN) 3.55%
OSI PHARMACEUTIC (OSIP) 3.54%
ICOS CP (ICOS) 3.53%
BIOGEN IDEC INC (BIIB) 3.52%
VERTEX PHARMACEUT (VRTX) 3.50%
IShares NASDAQ Biotechnology IBB
AMGEN (AMGN) 15.36%
GILEAD SCIENCES (GILD) 6.04%
CELGENE CP (CELG) 4.51%
TEVA PHARM INDS AD (TEVA) 3.91%
BIOGEN IDEC INC (BIIB) 3.51%
GENZYME CORPORATION (GENZ) 3.42%
VERTEX PHARMACEUT (VRTX) 2.66%
MEDIMMUNE INC (MEDI) 1.64%
SEPRACOR INC (SEPR) 1.53%
SHIRE PLC ADS (SHPGY) 1.49%
Biotech HOLDRs BBH
GENENTECH INC (DNA) 38.29%
AMGEN (AMGN) 25.38%
GILEAD SCIENCES (GILD) 11.52%
BIOGEN IDEC INC (BIIB) 6.71%
GENZYME CORPORATION (GENZ) 4.94%
APPLERA CORP-APPLIED (ABI) 3.51%
MEDIMMUNE INC (MEDI) 2.51%
SHIRE PLC ADS (SHPGY) 2.01%
SEPRACOR INC (SEPR) 1.62%
MILLENNIUM PHARM (MLNM) 0.73%
SPDR Biotech ETF XBI
CEPHALON INC (CEPH) 3.83%
ALKERMES INC (ALKS) 3.69%
GILEAD SCIENCES (GILD) 3.66%
CELGENE CP (CELG) 3.63%
GENENTECH INC (DNA) 3.62%
AMGEN (AMGN) 3.55%
OSI PHARMACEUTIC (OSIP) 3.54%
ICOS CP (ICOS) 3.53%
BIOGEN IDEC INC (BIIB) 3.52%
VERTEX PHARMACEUT (VRTX) 3.50%
IShares NASDAQ Biotechnology IBB
AMGEN (AMGN) 15.36%
GILEAD SCIENCES (GILD) 6.04%
CELGENE CP (CELG) 4.51%
TEVA PHARM INDS AD (TEVA) 3.91%
BIOGEN IDEC INC (BIIB) 3.51%
GENZYME CORPORATION (GENZ) 3.42%
VERTEX PHARMACEUT (VRTX) 2.66%
MEDIMMUNE INC (MEDI) 1.64%
SEPRACOR INC (SEPR) 1.53%
SHIRE PLC ADS (SHPGY) 1.49%
Biotech HOLDRs BBH
GENENTECH INC (DNA) 38.29%
AMGEN (AMGN) 25.38%
GILEAD SCIENCES (GILD) 11.52%
BIOGEN IDEC INC (BIIB) 6.71%
GENZYME CORPORATION (GENZ) 4.94%
APPLERA CORP-APPLIED (ABI) 3.51%
MEDIMMUNE INC (MEDI) 2.51%
SHIRE PLC ADS (SHPGY) 2.01%
SEPRACOR INC (SEPR) 1.62%
MILLENNIUM PHARM (MLNM) 0.73%
2010年3月26日 星期五
2010年3月24日 星期三
美股市場拉回時 你知道要買什麼嗎? FBP, S,IBM,BAC個股分析
FBP算是優資投機股(為什麼投機? 底於$5股價的股票對我來說都隨時可能會倒....) FBP第一季Q1將發放$0.19/share的紅利, 這樣算來整整有將近10%, 不過要在04/05/10前買進的股東才有算, 04/30/10發放.
http://www.cnbc.com/id/35955702/for/cnbc/
http://www.cnbc.com/id/35955702/for/cnbc/
2010年3月23日 星期二
買賣股票時,技術分析好還是基本分析好?
買賣股票時,到底是技術分析好還是基本分析好? 這是我常常被問的問題, 對於只做技術分析派(technical analysis)的人來說,消息與基本面對於股票操盤沒有太大影響, 因為這些因素早以反應在股價上,股價幾天內的漲跌並沒有改變公司營運與基本面. 相反,對於基本面分析派(fundamental analysis)的人來說, 公司的股票就像"資產",投資人可長期投資優質的公司,藉由營利分析與股息分配達到"資產"增值, 這與投資房地產沒兩樣,也不用煩惱貸款或房客問題,買賣脫手更加容易.
我呢? 是位用基本分析做為後盾的技術分析派投資人! 什麼意思? 其實不管你是投資美股或是任何投資, 你一定要了解投資的"本質"與趨勢的"動向", 基本投資分析是讓你了解你在"買什麼" (fundamental analysis is all about "what" you are buying), 而技術分析是讓你知道"什麼時候買" (technical analysis is all about "when" should you buy). 許多基本分析派的投資人在忽略趨勢的動向, 往往只看到股價"低於"股票價值 (stock undervalue)而紛紛買進, 但卻不知道$20是低於股票價值, $15也是低於股票價值而"長期投資"變"長期套牢". 就像在房地產投資上漲期$50萬的房子與下跌期$50萬的房子是不一樣的. 這也是為什麼基本分析派的投資者往往是看法對了,做法卻錯了!
對於只注重技術分析的你, 最大的盲點就是你永遠賺不到"大趨勢"獲利! 由於技術分析"太注重"壓力與支撐區, 往往你在短期的壓力支撐附近就"出場", 股票突破後又很難下手追高, 最後都是在賺"零頭"的獲利. 我很確定許多技術分析的你,從去年3月低點買進的, 沒有一個手上還有當時買的股票, 大多都在獲利最多30-50%遇到壓力區就獲利出場. 不要誤會我的意思, 這樣的操盤與紀律是必須要的, 做法沒有錯, 但因為沒有經濟宏觀與基本分析能力, 看法往往錯了!
不管你是短期或長期投資, 你一定要有2個投資帳戶, 一個用於長期"佈局"投資 (strategic long term investment), 這並不是所謂的買著放著(NOT buy and hold), 而是藉由股票搭配選擇權, 每個月降低你的成本, 然後設定一個較長遠但實際的目標價 (long term but practical target price), 也就是"放長線釣大魚"投資哲學. 相反, 另一個投資帳戶可用於"短期"技術分析, 藉由股價波動差價達到獲利.
2010年3月21日 星期日
變象的美國"共產民主" 美股新勢力之03/15-03/19/10 美股指數分析
下禮拜美股指數趨勢將全看在星期天美國健保投票案的結果,健保案一旦通過, 對於高收入與投資人將多出額外的稅務. 雖然幫助美國低收入人口爭取健保是件好事, 不過美國政府要高收入人民買單, 做法讓人覺得美國走的不是自由民主,而是共產制度. 無法否認,美國醫療過去在不合理的保險公司制度與無理的健保費下出問題, 但如果大家看政府經營的Medicare(退休老人健保)現狀, 我個人不覺得會比私人保險管理的好. 我更不懂的是,像加州達到10%的Sales Tax與其他州收(State Tax)下, 還在破產的邊緣, 我真的對政府"財富"管理沒有信心. 國家要人民不是"累積"財富, 而是花費花費花費, 因為花費才能刺激經濟! 哪怕你的花費是借來的花費. 美股現在依然是處於超買/超漲狀態, 如果下禮拜不拉回, 那等到Q1結束後, 4月的大幅度下跌拉回機率將變大. 我知道, 每天看美股一直漲沒進場買感到焦急, 不過自我操盤紀律不可沒有, 想進場買股票的朋友可以進小部份,等股市真的拉回再加碼進場吧!
2010年3月19日 星期五
2010年3月18日 星期四
誌友問..."請問反方向趨勢的投機操盤如何做?“
為什麼叫"投機"操盤? 那不是操盤"撤略"投機, 而是任何"反方向"操盤沒有K線"反轉訊號"(如SPY出現黑色下跌K線), 只看準"趨勢"嚴重超買/超漲 (extreme overbought condition)做空頭進場. 要做這樣的空頭操盤, 絕對不能放空股票或直接買Put選擇權, 這樣的做法很危險, 因為市場超買/超漲有時可以延續一段時間, 許多太早進場做空頭,後來都變空頭回補(short squeeze)賠損出場
在選擇權策略裡, 有一種策略叫做Credit Spread, 我以後會再寫一篇關於Credit Spread的細節用法
不過, 基本上, 以SPY為例, 我們在現在超買/超漲的狀態下,預期短期內將有一波上漲趨勢"拉回"
這時我們可以:
賣SPY 2010 April $120 Call 收 $0.58
買SPY 2010 April $125 Call 付 $0.08
獲利為$0.50/share, 以10個contract來講就是$500 (以$5的spread,代表10%獲利)
這樣的佈局如何獲利? 只要SPY在4月選擇權到期前不漲超過$120, 將可賺入全數
當然你可以不用等到選擇權過期才關掉你的position, 等SPY向下拉回獲利就可以出場
我知道我知道, 你一定覺得這是什麼怪策略? 也不懂裡面正確的算法, 在這裡我只想表達一件事,
空頭操盤可以不用只是放空股票, 有時藉由選擇權, 就算趨勢再漲一點, 你依然可以反方向獲利!
2010年3月17日 星期三
2010年3月16日 星期二
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