如果以買進100股CVX, 股價今天收在$75, 我們所需要的資金投資為$7500
同樣我們將停損放在$73, 也就是$200的賠損 ($75-$73=$2x100股=$200)
相同如果我們今天以同樣$200為我們的風險, 我們可以:
買進 一張 CVX Jun 2010 $75 Call選擇權 =花 $2.49
賣出 一張 CVX Jun 2010 $80 Call選擇權 =收 $0.66
(每張選擇權代表100股)
$2.49-$0.66= $1.83 x 100 = $183
到底買進100股CVX股票與做選擇權佈局(也叫做Bull Call Spread佈局)哪個好?
以買股票來講, 買進100股CVX必須投注$7500資金, 也許佔了你portfolio較大部份的資金運用
任何時候, 只要CVX跌破$73, 這筆投資交易也以停損$200結束.
以Bull Call Spread選擇權佈局來說, 它是沒有所謂的股價停損, 只有時間停損, 也就是說在CVX June 2010選擇權到期前 (以今天來算,大約80天), CVX能來到$80, 你都有獲利的機會.
我知道沒上過美股選擇權的你, 對於計算還是很模糊, 但同樣是$200的停損, 卻能在"系統"佈局的情況下, 投資操盤資金使用變少, 獲利機率也大許多!
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回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:42:50 PM)
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新手發問.如果以$200停損, 假設到期日股價為$70, 損失為應為$500 ($75-$70,) 實際上要如何操作$200的停損?是應該在到期日之前, 且在股價跌破$73之前, 做那些動作呢?煩請賜教!
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:42:52 PM)
不對喔~ 如果我們今天以同樣$200為我們的風險, 我們可以:買進 一張 CVX Jun 2010 $75 Call選擇權 =花 $2.49賣出 一張 CVX Jun 2010 $80 Call選擇權 =收 $0.66(每張選擇權代表100股)$2.49-$0.66= $1.83 x 100 = $183也就是說就算股價跌到$1, 我最多只把我的$183"權利金"賠掉, 但如果CVX股價在到期日,漲超過$80我的最大獲利為$5x100=$500這也是為什麼以小搏大的道理.
ok, 了解, 謝謝版大!
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