買賣股票時,到底是技術分析好還是基本分析好? 這是我常常被問的問題, 對於只做技術分析派(technical analysis)的人來說,消息與基本面對於股票操盤沒有太大影響, 因為這些因素早以反應在股價上,股價幾天內的漲跌並沒有改變公司營運與基本面. 相反,對於基本面分析派(fundamental analysis)的人來說, 公司的股票就像"資產",投資人可長期投資優質的公司,藉由營利分析與股息分配達到"資產"增值, 這與投資房地產沒兩樣,也不用煩惱貸款或房客問題,買賣脫手更加容易.
我呢? 是位用基本分析做為後盾的技術分析派投資人! 什麼意思? 其實不管你是投資美股或是任何投資, 你一定要了解投資的"本質"與趨勢的"動向", 基本投資分析是讓你了解你在"買什麼" (fundamental analysis is all about "what" you are buying), 而技術分析是讓你知道"什麼時候買" (technical analysis is all about "when" should you buy). 許多基本分析派的投資人在忽略趨勢的動向, 往往只看到股價"低於"股票價值 (stock undervalue)而紛紛買進, 但卻不知道$20是低於股票價值, $15也是低於股票價值而"長期投資"變"長期套牢". 就像在房地產投資上漲期$50萬的房子與下跌期$50萬的房子是不一樣的. 這也是為什麼基本分析派的投資者往往是看法對了,做法卻錯了!
對於只注重技術分析的你, 最大的盲點就是你永遠賺不到"大趨勢"獲利! 由於技術分析"太注重"壓力與支撐區, 往往你在短期的壓力支撐附近就"出場", 股票突破後又很難下手追高, 最後都是在賺"零頭"的獲利. 我很確定許多技術分析的你,從去年3月低點買進的, 沒有一個手上還有當時買的股票, 大多都在獲利最多30-50%遇到壓力區就獲利出場. 不要誤會我的意思, 這樣的操盤與紀律是必須要的, 做法沒有錯, 但因為沒有經濟宏觀與基本分析能力, 看法往往錯了!
不管你是短期或長期投資, 你一定要有2個投資帳戶, 一個用於長期"佈局"投資 (strategic long term investment), 這並不是所謂的買著放著(NOT buy and hold), 而是藉由股票搭配選擇權, 每個月降低你的成本, 然後設定一個較長遠但實際的目標價 (long term but practical target price), 也就是"放長線釣大魚"投資哲學. 相反, 另一個投資帳戶可用於"短期"技術分析, 藉由股價波動差價達到獲利.
啊啊原來我就是宗翰老師口中說的「零頭人」「只注重技術分析的你, 最大的盲點就是你永遠賺不到"大趨勢"獲利! 由於技術分析"太注重"壓力與支撐區, 往往你在短期的壓力支撐附近就"出場"......最後都是在賺"零頭"的獲利」我的基本分析不太好（根本就是太爛），還得再加強多做功課才行呢！之前已接受宗翰老師的建議買股票＋選擇權的長期投資現在再操練短期投資希望可以從「小零頭」轉到「大零頭」然後再成為「大大大大零頭」人呵呵
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:42:20 PM)
你會的啦 記得多做"大零頭"的獲利練習喔!
我的一位朋友也是, 他也有基本面看法, 但大多數的時候都被技術分析牽著走...
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:42:29 PM)
有宏觀才能賺到大趨勢, 太多人將戶頭裡不是全買進就是全殺出, 在上漲趨勢可是萬萬不可, 不然出場要在花更高的股價進場真的有時下不了手, 這是人性沒辦法, 要克服真的要懂局部進局部出
想請教宗翰您是如何選股？謝謝。
回覆刪除例如，當我們選股時，是否該先利用網路上的篩選程式，透過一些指標找出目前合宜的投資標的；然後再利用基本面分析進行篩選：最後，利用技術分析決定何時進場呢？
版主回覆：(01/26/2012 05:42:29 PM)
有2種方法~ 第一就是用scanner, 也就是如 www.finviz.com或你自己證商的軟體做所謂的technical analysis scan或線形scan(pattern scan)另一個就是做N.C.S. system, 也就是你可以從每日新聞看到話題股票, 再藉由Chart看是否線形符合與尋找進出場點, 再選擇你要用的策略(股票,選擇權....etc)
dear instructor john,
回覆刪除what is N.C.S. stand for? where i can get more information about N.C.S. system?
on the other hand, i want to make sure investors should have 2 accounts. one is long term and one is short term. the strategy for the long term one is "long term but practical target price" which may have high target price. once it reached the target price, should people sell the stocks immediately?
thanks for explain.
版主回覆：(01/26/2012 05:42:23 PM)
I created the N.C.S. System, N stands for News/Fundamental , C stands for Chart Analysis, S stands for Strategic Setup, this is teach in my seminar class.You just answer your own question, "once it reached the target price", if its target price hit, that's where you take profit. You can set 1st target and 2nd target and take 1/2 profit on 1st and exit remaining on 2nd
sorry john. i find N.C.S. system in your blog after read most articles again.
回覆刪除http://tw.myblog.yahoo.com/tpliblog/article?mid=2143&prev=2543&next=2101&l=f&fid=19
版主回覆：(01/26/2012 05:42:23 PM)
good