宗翰學到的功課:
能$2.50的Put收到$0.25這樣驚人的權利金, 代表著高VIX(波動率含價), 知道應該是有什麼消息面會出來, 但是沒有想到會跌這麼多, 生化藥物類股一直都跟我不同咖, 我還是好好trade我的金融與科技類股好了
2009年9月2日 星期三
宗翰採到地雷秘辛大公開!
很驚訝嗎? 我不是股神, 賠錢也是我操盤裡會面對的情況之一, 我今天分享一下風險管理與操盤手法的重要性. 我這個月的portfolio裡, 有操作到一檔生化類股ACAD, ACAD最近的圖形呈現了漂亮的上升趨勢, 過去1個月從$2一路走到$6. 一般普通的操作手法就是買進ACAD股票, 設出停損價與目標價,跟著計畫執行. 在股價已經漲了300%後, 我卻選擇了賣ACAD9月的$2.50Put Option(也就是我願意以$2.50買這股票,如果真的跌到$2.50價位),收取$0.25, 也就是10%利潤.雖然如果ACAD漲到$8-$10, 我賺不到那30-40%利潤, 但我以風險管理換取下跌空間. 今天早上ACAD發佈消息,公司所屬的生化藥物Phase III 人體結果遭到FDA回絕, 股票開盤大跌66%. 對於買股票的人來說, 這種地雷開盤就損失掉66%的資金, 對於我的$2.50Put Option, 我以$0.75買回, 賠損了$0.50, 也就是賠損8.3%($0.50/$6的股價). 沒人願意採地雷, 也沒人願意賠8.3%, 但如果你要我選, 看到避免掉賠66%, 我更深的信仰風險管理與操盤手法的重要性.
宗翰學到的功課:
能$2.50的Put收到$0.25這樣驚人的權利金, 代表著高VIX(波動率含價), 知道應該是有什麼消息面會出來, 但是沒有想到會跌這麼多, 生化藥物類股一直都跟我不同咖, 我還是好好trade我的金融與科技類股好了
宗翰學到的功課:
能$2.50的Put收到$0.25這樣驚人的權利金, 代表著高VIX(波動率含價), 知道應該是有什麼消息面會出來, 但是沒有想到會跌這麼多, 生化藥物類股一直都跟我不同咖, 我還是好好trade我的金融與科技類股好了
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ACAD 也是在我的 watching list 中, 還好最近在操作另一支生化股 SPPI, 所以沒有去動它, 早上看到也是嚇一大跳.
回覆刪除說到生化股, 我也順便分享一下到目前為止操作 SPPI 的過程, 結果如何就看下星期一(9/7)了 (FDA 好像在裝孝維, 9/7 Labor Day 是假日, 但硬是公佈了 9/7 是 decision day, 之後也沒有再 update, 現在就看下星期一是不是真有人上班)
我是採用買進價外買權的方式, 就是之前有討論過的. 這種股票在 decision day 之前權利金都很高, 在 8 月中股價在 $7 左右的時候, SEP $7.5 CALL 就要到 $1. 萬一要是沒過的話就是肉包子打狗了.
後來在這裡學到了 spread 的操作手法可以降低成本, 所以就等它拉回時買了 SEP $7.5 CALL @ $0.8 以及 JAN $10 CALL @ $0.8, 當時在考慮是要馬上賣另一個 CALL 來做 spread, 還是再等一等可能會漲一波.
後來參考它前面的走勢 (這個藥本來是 7/1 要公佈結果的, 所以在前一個交易沖到最高 8.15, 後來 FDA 要求補文件才掉下來的), 決定先等一等再說, 後來真的就開始上漲.
結果賣了 SEP $10 CALL @ 1.1 以及 JAN $12.5 CALL @ 0.9, 所以現在是立於不敗之地了 :)
昨天留言時大概太晚了, 有點腦筋不清楚, 兩個 CALL 一個是 2010 JAN, 另一個是 OCT, 不是 SEP.
回覆刪除買 2010 JAN 的 CALL 主要是除了 9/7 那個藥之外, 10/8 另外還有個藥要公佈結果, 再考慮 FDA 經常會 delay, 所以就跳過 NOV 而買 2010 JAN 的 CALL 了.
版主回覆：(01/26/2012 05:38:31 PM)
很棒ㄚEric, 把付出去的收回來plus some, 基本上是free trade, 方向對了獲利數倍, 方向錯了也打平, spread像這樣做對了, 除了賺錢, 也為自己的佈局感到驕傲
天下沒有不賠錢的股神只有懂得避險的人宗翰老師採到的地雷比其他純粹買股票的人要小很多即使是同一支股票但因為操作手法跟心態不同避掉的風險也大不相同今早我也去收了一個大爛攤子之前跟各位分享過的dxo很不幸的在昨天發布9/9要贖回所有股票的爛消息於是因為金額過大之前有機會出場卻抱著不肯放手的所以沒出場的我今早只好用低價去收場了好大的地雷賠的好慘賠率約16%但因金額大就殺很大最後以一首李後主歪詩做結尾股票不堪回首朝陽中剪不斷理還亂是犯愁恰似南加野火無盡頭ps.再次犯錯也沒啥好講的就是活該
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:38:38 PM)
只要有學到該學的, 錢永遠可以再賺, 用80%去賺20%是絕對可行的. 還好有出來, 不然要用20%去賺80%, 那就真的笑不出來了
今天真的體驗什麼叫做 sell on news 了, SPPI 今天早上突然暫停交易, FDA 的提前公佈結果, 通過了.停牌前的交易價是 $8.82, 恢復交易後馬上衝上 $10 開始下殺, 最低跌破 $8 可能是之前漲的太多, 其實已經 price in 了反正我的是 free trade, 等下星期再決定動向吧.
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:38:38 PM)
一般在消息面出來前幾天或1-2個禮拜漲很多的, most likely會sell on news, 我一般都會ride大家看好的公司股票(像AAPL), 報業績1-2個禮拜前就買進做多, 等業績報告出來前一天close position 希望你的SPPI free trade become profitable trade, keep us updated ok?