我常有人問我, "老師,我操盤時都有乖乖的跟著我的技術分析設進場點,獲利點與停損點, 讓我生氣沮喪的是, 股價都有照著趨勢走, 但在趨勢明顯出現前, 我就被停損掉了!!!!" 在我講解為什麼你常被停損掉時, 你要有的第一個認知是, 如果你常被停損掉, 那一定有問題. 其實大部分股票被停損掉都是在"盤中"(stop out by intraday stock price moves)被停損, 而不是"收盤"被停損掉. 這樣的問題就導致你下一次不再用停損, 乾脆用"盯盤法", 用情緒去判斷要不要出場. 要解決常被停損掉的問題很簡單, 你要先懂得"股價變動"(stock volatility)這個道理!
一個$100的"大牛"股票(動的很慢), 每天最多動$1, 跟一個$100的"投機"股票,每天漲跌$5是完全不同的, 如果你的停損在分析完技術線形後, 設於$100支撐線下面$3, 也就是$97, 你說那每天動$1的容易被停損掉, 還是每天漲跌$5容易被停損掉? 也許$100真的在收盤後撐住了, 但2檔股票的命運卻大不相同. 在指標學裡, 有一個技術指標叫做ATR指標 , Average True Range Indicator, ATR是為了測定創造股價之變動性的指標, 但一定要
與其他指標如技術分析賣壓與支撐線一起搭配使用. ATR是以前一日之收盤價為基礎, 再與當日之最高, 低價位置相互比較, 當日之股價以某種方向為趨勢會有多大之變動, 將會以數值, 指標化來表示.
ps. ATR是以前一天的收盤價與當天收高的高點,或收低的低點價差為主, 大部分的ATR是用14天價差(就像平均線算法一樣, 過去14天價差數字/14畫出來的線). 不用殺死太多腦細胞去背這個東西, 了解就好, 其實運用起來很簡單.
這時你腦袋出現了一個大問號, 不是將停損設在支撐或賣壓的外面一點點就好嗎? 設那麼遠, 不是會賠很多錢????? 這其實跟持股股數有很大的關係! 你想, 如果你有$10,000資金, 你的停損為10%, 也就是$1,000元, 舉例你持有1000股的$10的股票, 你是不是只能在支撐或賣壓區外設$1的停損??? 但如果你將持股降為500股, 你的停損現在是不是可設為$2? (500shares x $2 = $1000) 大部分的人買進"股數"是用"可以賺多少錢"算的, 但又怕賠太多, 所以將停損設的太近, 最後的結局永遠是盤中股價變動被停損掉. 所以, 你要先算ATR, 在拿停損的"資金"除, 就會是你的持股數. 先了解概念, 有問題在留言討論
ps. 如果以$1,000為你的停損金, 你如何算出多少AAPL持股?
將停損價設在$161.60,買進294股 ($1000/$3.40(ATR)=294股 )
但是ATR應該不適用於credit spread 吧！當我們在做credit spread, that long leg不就等於是停損了嗎？既是如此，我們還需要再設停損嗎？ 若要，是否應設在short leg 以下（假設是BCS）？ 我每次碰到設credit spread 的停損都很困惑。比如說這次的BIDU SEP BCS 400-410 ，你會如何算出停損呢？
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:38:59 PM)
credit spread的停損其實依然可以用ATR, 你疑惑的依然是被停損掉,到底會停損多少. ATR的目的是去"避免"不必要的被intraday stock price movement “掃到". 不管你是買股票, 買選擇權, 賣spread, 這些都是不一樣的"pokemon怪獸", 大家的多頭"體質"都不同. 重點是, 股票的體質最實際, 因為股票$1就是$1. 但相反, 選擇權是所謂的"股票附代價值"產品(it is a derivative of stock), 所以有的權利金都是很虛的, 會受3-4種股價與時間因素"影響". 回到credit spread, TPLI trade alert上面都有stopout price, 你會花多少premium買回來, 其實很難算, 因為如果是今天被stopout, 跟星期五到期日被stopout, 你買回的價錢是不一樣的. 那你要如何評估風險? 其實你可以做模擬計算, for example, Jun 在 9/11 issue BIDU trade alert, 股價為$371, 那他給的credit spread suggestion為400-410, exit at 401.20, 那你就看如果你今天有370-380的spread, 股價現為371你被stop out, 那你看370-380 credit spread chain報價, 需要多少錢買回來. 也許$2? $3? 這是你可以承受的風險嗎? 你的定額停損金可以用這來除(如你收370-380spread收$1, 需要花$2.50買回來, 你損失了$1.50, 也就是你每做10 contracts的credit spread, 你要賠損$150), 你就知道該做"幾個"contract了. I hope this helps.
Thank you! John, Now I understand how to set the right stop loss. Lydia
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:39:17 PM)
I am glad it helps
哇哇哇It helps啦，but太遲了今早BIDU SEP BCS 400/410 已經Stop out慘賠......下次做就知道怎麼算清楚自己可容許賠損的contract數目了
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:39:16 PM)
希望妳也有做Jun trade alert裡其他的trades, 那些都很有獲利
沒。有。跟。到。獲。利。的。我之前進場時只有這個死百度可以做然後就做了賠很大真是虛脫以後還是乖乖做1-2 contracts吧......
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:39:16 PM)
sorry to hear that..... 雖然我不知道你BIDU做了幾個contracts, 但在你1-2contracts做久了後, 是要慢慢往上加, 調整自己的操盤與資金體質ㄛ
5個contacts因為5個contacts總共獲利約為$325但是risk相較就高很多自己只注意到可以賺多少覺得能獲利的比例很高卻忽略能夠承受的損失（實際賠約兩千美金=_=）我的set up沒做好已沒那麼很鬱卒但在反省中的凱莉（最近好像一直在反省啊......)
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:39:15 PM)
這是DXO的trade還是BIDU? 其實你資金現在較大, 為什麼不做股票搭配選擇權呢? 都還是只做credit spread嗎? 市場volatility算是高的, 但選擇權premium卻是很低(因為VIX太低), credit spread 其實是"風險"換"空間", 你可能花$2000賺$200, 但你的max lost是$1800. 如果你的停損金是$400, 那不如拿那$400直接買directional options.
這次的是用我自己的錢買的BIDU Spread本想賺個零用錢......之前提過那大筆資金我家老人家說拿去買房子養老就算了
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:39:14 PM)
了解......看來是該開堂你們的review class了.....
宗翰 baobao 很可惜我錯過這次美股的大行情了 加上公司來了新的大主管 把我們操的人仰馬翻的 回到家都是累到翻 .....宗翰 看美股台股似乎未到盡頭似的 還在往上走 我心中倒是有很多疑慮 雖然明白這次是很大的資金行情 但是沒有基本面的長期支撐 愈往上走 愈感覺空虛 總覺得這個泡泡隨時會被搓破 自己有買進台股遠月份的PUT 作為試水溫的單子 損失一些錢 但是是可以忍耐的範圍 全世界股市本益比高的挺嚇人 全球失業率也一直往上攀升 企業的財務問題雖獲得舒緩 但是在營收上面有每況愈下的趨勢 消費者的消費力也愈來愈低 全世界的薪資再縮水中 現在最重要的事情 就是失業率 和消費力 以及大家對未來景氣的不明朗 許多國家都在說景氣即將回春 我覺得看看週遭的人最明顯 再看看我門自己 薪資沒增加 工作壓力愈來愈大 (想要換工作了) 現在國外留學回來的碩士在我們公司一個月薪資35000 大家現在都省吃簡用的 去看看錢櫃KTV就知囉 生意和以前差很多 這在在都顯示 有通縮的影子而不是通膨 一但回歸基本面 這個盤很不樂觀 或許我悲觀的太早 但是把我的論點和大家切磋一下 還請宗翰多多指點指點
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:39:13 PM)
Hi 騰! 真是抱歉,如果不是Bao Bao回應, 我錯過了你上次的留言!!!! 希望公司方面都穩定不再那麼忙了, 這幾天美股拉回的厲害, SP500在1000點應該有比較明顯的支撐, 美股拖累台股與亞洲股市, 希望你的操盤持續獲利. 其實不管股市如何, 你去問問各行各業的業者, 經濟真的沒有比較好! 在事業率居高不下,不管大學或碩士學位都搶著工作. 這樣的環境, 反而高學位的被抹殺掉, 因為公司"請不起"這些高學位的人才,除非就像你講的, $35000看你拿不拿. 追尋財富自由是大家的夢想, 彼此鼓勵ㄛ!
騰原來被公司累壞了如果能把這份心力都拿來奮鬥自己的錢該多好那一定更有勁我自己最近也是為家裡的事搞得人仰馬翻累得半死比較沒時間上來po文幸好現在已經告一段落了看到騰說的現今經濟狀況我也頗有同感經濟應該不會這麼快就「回春」就像股票線型一樣哪有可能馬上就直線飆起來花多少時間跌下來就得花多少時間漲回去啊我覺得有些所謂專家學者好像太不食人間煙火了至少我看那些超級有錢人老大們也沒說金融海嘯已經結束啊有錢人總是比我們窮老百姓有管道知道經濟動向還有物價上漲事業等異象也是連小老百姓都可以察覺得到我個人認為經濟要好轉還有好好好一陣子甚至我還懷疑現今是否已在海嘯谷底持懷疑態度我想介紹幾本書給大家參考這些書給我很多幫助可以腦力激盪改變觀念也可參考或補充知識我個人對第6本講述「貨幣」知識獲益良多希望能帶給大家助益1)有錢人想的和你不一樣 http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010316121 2)思考致富聖經 http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010160613 3)富爸爸財務IQ （這本今年3月才出版的） http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010428832 4)富爸爸有錢有理 http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010153480 5)2010大崩壞 （今年4月才出版） http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010430423 6） 貨幣戰爭 http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010416037
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:39:08 PM)
前4本我有看過, 強力推薦!
我想請教板主，從您的分析圖裡看到MACD設的是(12，26，9)，想跟您確認，SLOW PERIOD跟FAST PERIOD各為何???謝謝!!
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:39:07 PM)
很好的問題喔, 基本上12,26,9裡 12為Fast Period, 也就是12EMA(moving average), 26為Slow Period, 也就是26EMA, 9為中間值, 低於9代表空頭, 高於9代表多頭. 不過MACD的重點於尋找股價與趨勢力道背離(Divergence), 你可以往這方面去做研討與延伸