Q. 美股已經跌破8250 S&P也跌到880附近 是否在這裡要去做空單呢 還是再繼續觀察呢 ?
A. 在這我要解釋2點:
1. 當在看指數的時候, 你一定要以"收盤價"為主, 就是說SP500要收在880點以下才能算跌破. 你想, 880點是"支撐, 而"你在"附近"做空(bearish trade), 不是就在"支撐"做空嗎? 你只要一往空頭做, 盤勢在支撐附近如果沒破, 一定是做反彈動作, 也就是做空頭的,賠錢機率比亂做還高.
2. 如果SP500真的跌破880點後, 往空頭做也要看為短期, 盤勢會不會下探3月的低點沒人知道, 說知道的人是騙子, 不管做多做空, 都要停損, 不然要有東西與手法hedge. 假設SP500回到3月700點的低點, 我是一定用力買股票, 大買特買, 再以賣Call的選擇權, 繼續降低我的成本. 這是基本邏輯, 也是"投資"+"操盤手法", 從長線來看, SP500650-700點都算低點, 也就是比較靠近底部, 那如果靠近底部, 是否該往多頭做, 放空手法與資金是否要縮小?
這真的真的要看你是操多長或多短的盤勢, 因為SP500跌破880點,在短線圖形(3個月的日線圖或小時圖)是明顯下跌趨勢, 但在中期看起來是盤整, 而長期是拉回. 你一定要先訂位你的操盤style, 再分析盤勢, 許多人分析的偏差就是這樣來的.
感謝宗翰 對美股的解說 ....昨日的美股8250破下去後 所有線型都往下走了 結果開低走高 還好自己沒有去下空單 要不然鐵定要停損了 不過美股上面壓力也應該不容易在被突破 8500要再突破的機率不是很大 請問宗翰可以這麼說嗎
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:36:43 PM)
你說的完全沒錯! 買家雖然挺住, 但體質很弱, 上面也壓力壓力重重, Dow Jones 8500點與SP500的920點都為明顯壓力. 現在完全是看Earning, 如果業績報出來, 對Q3的預期比大家想像的好, 才有可能帶量往上衝 =)
請問John, 你提到:(1) "再以賣Call的選擇權, 繼續降低我的成本": 可以深入解釋賣call option 如何降低成本嗎?(2) "這真的真的要看你是操多長或多短的盤勢, 因為SP500跌破880點,在短線圖形(3個月的日線圖或小時圖)是明顯下跌趨勢, 但在中期看起來是盤整, 而長期是拉回. 你一定要先訂位你的操盤style, 再分析盤勢": 可以1~3個月的角度來看, 提供你在option 的操作策略的建議嗎?
回覆刪除版主回覆：(01/26/2012 05:36:44 PM)
1. 這是所謂選擇權裡多頭其中一種策略叫"cover call", 也就是當你持有股票的時候, 可以搭配賣價外的Call OptionFor Example: 如果你有100股Intel股票, 你的進價是$15, 你可以"賣"(sell)下個月(你也可以賣任何一個月, 我用下個月舉例)$20的Call option, 收$0.75股票+Sell Call Option= Cover Call. 那你會面臨兩個情況, 第一種情況是, Intel漲到$20以上, 你必須要把你的股票以$20賣給當初跟你買Call Option的人(這也叫做執行義務, assignment), 因為"買"Intel $20 Call Option的人, 他有權力在Option到期日(如果他買的是8月的, 就是8月第三個星期五, 買在12月的, 就是12月的第三個星期五...)以$20跟你買你的股票(對, 如果intel漲到$25, 你還是要用$20賣給人家....你吃虧? 不要貪了, 你的成本是 $15-$0.75=$14.25, 然後以$20賣出, ok的啦). 相反, 如果intel沒有在到期日漲到$20, 那Call Option就沒有任何意義, 你也將你的成本從$15-$0.75=降到$14.25. 那下個月, 再收$0.75, 你的成本將為$14.25-$0.75=$13.50. 其實在等待的過程是可以賺錢的, 這是選擇權的魅力! 有漲到你賣的Call Option價位, 你是賺錢的, 但如果沒有, 你每個月依然收取"房租", 降低成本. 我給的是概念, 實際操作需要多了解與分析賣在哪一個價位與你是否想中期到長期持有股票, 這需要有老師教或現Virtual Trade了解如何搭配線形圖運作操盤.2. 我現在是在1-2禮拜前多頭獲利出場, 持有現金, 現在有的position, 是一些FAS的nake puts(選擇權的一種操盤手法)與FAZ的hedge搭配像我講的, 我因為資金大, 我自己與幫客戶操盤的目地在於風險管理, 每個月以5-10%為目標. 像目標這種東西, 不要太ㄍㄥ, 因為有時市場盤勢給的盤整, 就是要你休息, 沒有機會就握現金.